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沙特阿美

沙特阿美发表招股说明书

这家世界最大石油公司称,至多0.5%股票将面向散户投资者发售,但没有透露发售给机构投资者的比例,也未说明发行价范围。

沙特阿美公司(Saudi Aramco)发布了外界等待已久的首次公开发行(IPO)招股说明书,但在一些关键细节(例如发股数量、发行价格范围,甚至指示性的上市日期)上语焉不详。此次上市据称将成为史上规模最大的IPO。

上周六发布的这份658页的文件,标志着沙特王国为上市该国最大财政收入来源走得最远的努力,距离王储穆罕默德•本•萨勒曼(Crown Prince Mohammed bin Salman)首次透露将该公司上市的计划已过去近四年。

经过一再的延误(在很大程度上是由于各方对该公司能否达到穆罕默德王储所寻求的2万亿美元估值目标抱有疑问),该公司最早将于下月在利雅得上市。

如果一切按计划进行,沙特阿美将在近40年以来首次拥有非政府股东。但是,不完全的披露将考验投资者是否愿意接受沙特最高当局的任意安排。

“这种类型和规模的首次公开发行在王国是前所未有的,”沙特阿美表示。

该公司的股票总数达2000亿股。招股说明书显示,最多0.5%的股票(即10亿股)将面向散户投资者发售,但没有透露发售给机构投资者的比例。

知情人士表示,沙特王国总计寻求出售该公司1%至3%股份,募集200亿至600亿美元资金。还有一些人表示,考虑到投资者认为该公司的价值介于1.2万亿至1.5万亿美元之间,穆罕默德王储已经在估值上降低期望值。

沙特阿美此前曾表示,在Tadawul交易所上市的关键细节将在簿记建档(book-building)结束后公布。该公司在招股说明书中表示,簿记建档将在11月17日至12月4日之间进行。IPO的最终价格有望在一天后宣布。

政府将不会在6个月的法定禁售期内上市新股,并将承诺遵守12个月的合同禁售期,其间它将无法发售更多股票——除非是向外国政府和有政府背景的境外战略投资者。

沙特阿美已采取一系列措施来吸引投资者,从调整特许权使用费和税率,到宣布每年派发750亿美元最低股息。

招股说明书表示,政府将以最终发行价向沙特阿美出售价值10亿美元的股票,用于一个公司股票计划。

尽管以提供高额派息的前景为诱惑,但该公司上周六警告称,它可能会改变其股息政策,而不事先通知小股东。

至于其他风险因素,这家全球最大的石油生产企业表示,其容易受到多项因素的影响,包括大宗商品价格波动、对亚洲客户的依赖、政治和社会不安定,以及恐怖主义。9月关键能源设施遇到袭击,曾使沙特石油产量暂时减半。

招股说明书显示,沙特阿美第三季度净利润同比下降近30%,至213亿美元,受到袭击事件和原油价格下跌的双重打击。该公司表示,它不预期其基础设施受到的袭击会对其业务产生“实质性影响”。

沙特阿美还表示,对气候变化的担忧可能“减少全球对碳氢化合物的需求”。该公司委托进行的研究预测,石油需求将在2035年见顶。即便如此,沙特长期坚称,由于成本低廉,它将是撑到最后的产油国。

今年大部分时间,沙特阿美每日生产1000万桶石油,而最大产能为每日1200万桶。

译者/和风

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